Como se indica en el siguiente gráfico, hay siete indicadores clave que hay que vigilar a medida que el gobierno de EE.UU. se hunde más en la espiral de deuda que se perpetúa a sí misma y que, en mi opinión, culminará con el colapso del dólar estadounidense.
Indicador nº 1: Déficit presupuestario federal
El siguiente gráfico muestra los déficits presupuestarios federales reales y previstos.
Es importante señalar que las proyecciones parten del ridículo supuesto de que no habrá guerras, recesiones u otros acontecimientos que provoquen un gasto federal adicional.
Incluso con esta previsión halagüeña e irrealista, se prevé que el gobierno estadounidense tenga un déficit acumulado de más de 22 billones de dólares en los próximos diez años, que tendrá que financiarse emitiendo más deuda.
Indicador nº 2: La deuda federal
La deuda federal ha superado los 35 billones de dólares, lo que representa más del 123% del PIB.
Es importante recordar que el PIB es una estadística errónea.
Por ejemplo, considera positivo el gasto público. Una medida más honesta contaría el gasto público como un gran negativo, ya que agrava la espiral de la deuda.
En Estados Unidos, el gasto público representa al menos el 37% del PIB.
Esto significa que la deuda en relación con la economía productiva que la sustenta es mucho mayor de lo que la mayoría de la gente cree.
Indicador nº 3: Gasto federal en intereses
Los intereses anualizados de la deuda federal superaron el billón de dólares por primera vez este año y se disparan al alza.
El coste de los intereses de la deuda federal es ya el segundo mayor gasto del gobierno estadounidense, mayor incluso que el presupuesto de defensa.
El gasto en intereses superará al de la Seguridad Social y se convertirá en el MAYOR gasto federal en los próximos meses.
Indicador nº 4: Tipo de los fondos federales
Tras la crisis financiera de 2008, la Reserva Federal situó los tipos de interés en torno al 0% y los mantuvo así durante años.
Después, a finales de 2015, iniciaron un ciclo de subida de tipos que duró hasta las turbulencias del mercado de repos a finales de 2019.
Tras el estallido de la psicosis masiva de Covid a principios de 2020, la Fed volvió a bajar los tipos de interés hasta situarlos en torno al 0%.
Posteriormente, en 2022, la inflación alcanzó máximos de 40 años, lo que obligó a la Reserva Federal a iniciar otro ciclo de subidas de tipos, uno de los más pronunciados de la historia.
En sólo 18 meses, la Reserva Federal subió los tipos de alrededor del 0% a más del 5%.
La Fed ha vuelto ahora a la relajación monetaria y a los recortes de tipos sin haber derrotado a la inflación.
Ello se debe a que el disparado gasto en intereses amenaza la solvencia del gobierno estadounidense y obliga a la Reserva Federal a recortar los tipos de interés y mantenerlos artificialmente bajos para tratar de controlar el coste de los intereses.
Indicador nº 5: Oferta monetaria
El gasto desorbitado en intereses obliga a la Reserva Federal a aplicar políticas de control del coste de los intereses, que inflan la oferta monetaria. Estas incluyen la compra de bonos del Tesoro con dinero que la Fed crea de la nada y medidas similares.
No importa cómo lo llame la Reserva Federal, la única forma que tienen de intentar controlar los costes de los intereses es inflar la oferta monetaria.
Recuerde, la Fed sólo tiene dos herramientas en su caja de herramientas: la degradación de la moneda y la luz de gas.
Desde 2020, la masa monetaria estadounidense se ha disparado un 37%, un cambio increíble en un periodo tan corto.
Si tu riqueza después de impuestos no ha aumentado un 37% desde 2020, entonces no estás siguiendo el ritmo del envilecimiento monetario de la Fed. Usted está perdiendo terreno y en el camino a la servidumbre.
Indicador nº 6: Índice de precios al consumo
El Índice de Precios al Consumo (IPC) es la estadística más manipulada políticamente de todo el gobierno.
Eso es mucho decir, porque muchas estadísticas gubernamentales están completamente manipuladas, pero la inflación, medida por el IPC, es probablemente la más manipulada.
El IPC es una cesta de precios que trata de medir las variaciones medias de los precios de 340 millones de estadounidenses.
Es una tarea imposible porque cada individuo tiene una cesta de precios diferente. Pensemos en alguien que vive en Nueva York y alguien que vive en la Montana rural. Tienen cestas de precios totalmente diferentes.
Utilizar el IPC como medida del aumento de los precios para 340 millones de personas es aún más absurdo que tomar la temperatura media de los 50 estados de EE.UU. como dato estadístico significativo para determinar qué ropa se debe llevar hoy.
Además, el gobierno elige a su antojo los elementos que se incluyen en la cesta del IPC y su ponderación. Es como dejar que un estudiante califique su propio trabajo.
En resumen, el IPC es propaganda gubernamental engañosa destinada a ocultar el atroz envilecimiento de la moneda por parte del gobierno.
Dicho todo esto, es útil vigilar el IPC, no como una métrica significativa para medir la inflación, sino como una métrica para analizar las acciones de la Fed y su gaslighting.
Indicador nº 7: El precio del oro
El oro es la forma de dinero más duradera de la humanidad -desde hace más de 5.000 años- debido a unas características únicas que lo hacen el más adecuado para almacenar e intercambiar valor.
El oro es duradero, divisible, consistente, conveniente, escaso y, lo que es más importante, la más «dura» de todas las materias primas físicas.
En otras palabras, el oro es la mercancía física «más difícil de producir» (en relación con las reservas existentes) y, por tanto, la más resistente a la devaluación.
El oro es indestructible y sus reservas se han acumulado durante miles de años. Esa es una de las principales razones por las que el crecimiento de la oferta de oro nuevo -normalmente del 1-2% anual- es insignificante.
En otras palabras, nadie puede inflar arbitrariamente la oferta.
Esto hace del oro un excelente depósito de valor y confiere al metal amarillo sus propiedades monetarias superiores.
En todos los países del mundo se valora el oro. Su valor no depende en absoluto de ningún gobierno ni de ninguna contraparte. El oro siempre ha sido un activo intrínsecamente internacional y políticamente neutral. Por eso, diferentes civilizaciones de todo el mundo han utilizado el oro como moneda durante milenios.
Desde un punto de vista histórico, utilizar moneda fiduciaria como dinero es un concepto relativamente nuevo. A medida que se desvanezca, espero que la gente redescubra el principal dinero del mundo: el oro.
Esta tendencia ya está en marcha.
Espero que el precio del oro -que ya está alcanzando máximos históricos- se dispare mientras todo esto se desarrolla.
Si el precio del oro ya está alcanzando máximos históricos, imagínense lo que podría ocurrir ahora que la Reserva Federal ha vuelto a la relajación monetaria con un debilitamiento de la moneda potencialmente aún mayor que el de las anteriores rondas de estímulo.
Creo que el precio del oro podría dispararse.
Aunque esta megatendencia ya está en marcha, creo que los avances más significativos están aún por llegar.
Mantener lingotes de oro físico en una cámara acorazada privada no bancaria en una jurisdicción favorable al patrimonio como Singapur, Suiza o las Islas Caimán es una buena idea.